Euro-Krise: Was wird aus meinem Geld?

Die unspektakulärste Anlageform ist die sicherste. Wer sein Geld auf ein Tagesgeld- oder Festgeldkonto legt, kann es nicht verlieren. Die gesetzliche Einlagensicherung schützt Kundengelder im Falle einer Bankpleite bis zu einer Höhe von 100.000 Euro. Die von den Banken gebotenen Zinsen sind derzeit allerdings extrem niedrig. Beim Tagesgeld bieten selbst die Top-Anbieter mittlerweile kaum mehr als zwei Prozent. Wer sein Geld für einen längeren Zeitraum festlegt, bekommt etwas mehr Zinsen – für drei Jahre sind es rund drei Prozent. Von noch längeren Laufzeiten rät Verbraucherschützerin Martha Chlebowski ab. Denn sollten die Zinsen demnächst wieder steigen, hängt der Anleger in seinem Niedrigzinskonto fest.

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Wer sich nicht mit Zinsen in Höhe der Inflationsrate zufrieden geben will, muss mehr Risiko in Kauf nehmen. Das geht zum Beispiel mit Aktien und Anleihen. Hier hat die Schuldenkrise die Wahrnehmung verändert: Hielt man früher viele Staaten für kreditwürdiger als Unternehmen, so wurden einige Länder mittlerweile von den Ratingagenturen stark abgestuft. Große Unternehmen haben heute ein besseres Rating als manche Staaten. Wer Unternehmensanleihen erwirbt, gibt einer Firma damit einen Kredit für eine bestimmte Laufzeit und erhält dafür Zinsen. Das Risiko besteht darin, dass das Unternehmen den Kredit nicht zurückzahlen kann. Wer Aktien kauft, beteiligt sich damit an einem Unternehmen und hofft, dass der Wert an der Börse steigt und/oder Dividenden ausgeschüttet werden.

Verbraucherschützerin Chlebowski empfiehlt, keine einzelnen Aktien oder Anleihen zu kaufen, sondern auf Fonds zu setzen, die Werte aus verschiedenen Branchen und Währungsregionen beinhalten, um das Risiko zu streuen. Neben Aktien- und Rentenfonds gibt es auch noch Immobilien- und Rohstofffonds. Wie viel seines Vermögens man in welche Fonds stecken sollte, kann man nicht pauschal beantworten. Das hängt von der individuellen Vermögenssituation, Lebensplanung und Risikoneigung ab. Einen goldenen Tipp gibt es aber doch, und er gilt in solch unsicheren Zeiten mehr denn je: "Man sollte niemals alles in einen Topf werfen, sondern sein Vermögen auf verschiedene Anlageklassen verteilen", sagt Expertin Chlebowski.

Wer einen Wertverlust des Euro befürchtet, kann einen Teil seines Geldes in Fremdwährungen anlegen. Am einfachsten geht das mit einem Währungskonto. Das funktioniert wie ein Girokonto, das in einer anderen Währung geführt wird. Die gesetzliche Einlagensicherung in Deutschland gilt allerdings nicht für Konten in Währungen aus Nicht-EU-Staaten.

Bei der Comdirect-Bank sind derzeit vor allem Währungskonten in Schweizer Franken, Norwegischen Kronen und US-Dollar gefragt. Fällt der Euro gegenüber der entsprechenden Währung, ist das Geld auf dem Konto mehr wert. Aber Vorsicht: Der Mechanismus funktioniert natürlich auch andersherum. Zudem unterliegt der Wechselkurs auch geldpolitischen Entscheidungen, die Schweizer Notenbank etwa hält den Franken derzeit künstlich niedrig. Da es außerdem meist keine Zinsen gibt, dafür aber Gebühren fällig werden, kann das Währungskonto schnell zum Verlustgeschäft werden.

Eine Alternative, die Zinsen bringt, sind Anleihen ausländischer oder deutscher Unternehmen, die in fremder Währung gehandelt werden. Auch wer in Aktien von Unternehmen außerhalb des Euro-Raumes investiert, hat darüber automatisch verschiedene Währungen im Depot.

Wie die Währungsentwicklung den Kurs einer Aktie beeinflusst, ist allerdings nicht eindeutig. So kann etwa eine schwache Währung einer Firma auch nutzen, weil sie den Export ins Ausland erleichtert. "Anleger sollten Währungen als Möglichkeit zur Diversifikation betrachten. Eine reflexartige Flucht aus dem Euro ist dagegen nicht angebracht", sagt Jutta von Bargen von der Hamburger Volksbank. "Angst ist kein guter Ratgeber."

Wegen der niedrigen Zinsen können die Lebensversicherer ihre Kundengelder nicht mehr so gewinnbringend anlegen wie früher. Der Garantiezins für Kapitallebensversicherungen ist daher von einst vier Prozent schrittweise gesunken. Seit diesem Jahr liegt er nur noch bei 1,75 Prozent. Je nachdem wie hoch die Kosten sind, kann unter dem Strich sogar nur eine Rendite von unter einem Prozent herauskommen.

"Von einem Neuabschluss raten wir ab", sagt daher Martha Chlebowski von der Verbraucherzentrale Baden-Württemberg. Wer noch in einen alten Vertrag einzahlt, der bessere Konditionen bietet, sollte aber genau prüfen, welche Verluste ihm bei Auflösung beziehungsweise Verkauf entstehen würden und ob es das wert ist.

Obwohl die Inflationsrate derzeit niedrig ist, befürchten viele, dass es in den nächsten Jahren zu einer starken Inflation kommen wird. Gegen eine solche Geldentwertung helfen Sachwerte. Dazu zählen vor allem Aktien (Beteiligung an einem Unternehmen), Immobilien und Spekulationswerte wie Gold. Vor allem Immobilien kaufen die Deutschen derzeit wie verrückt.

Ein risikoloses Investment ist das aber auch nicht. Schließlich sind die Preise momentan hoch, und sie werden sicherlich nicht überall weiter steigen. Wer die Immobilie wegen der momentan niedrigen Zinsen auf Pump kauft, sollte bedenken, dass sich nicht nur die Inflationsrate ändern kann, sondern auch die wirtschaftlichen Rahmenbedingungen und die persönliche Einkommenssituation. Ein Schuldenberg ist immer ein Risiko.

Auch Gold ist als Schutz gegen Inflation und noch schlimmere Szenarien beliebt. In den vergangenen Jahren stieg der weltweite Goldpreis mit dem zunehmenden Misstrauen in die großen Währungen stark. Sollte die Unsicherheit an den Finanzmärkten weiter zunehmen, könnte Gold als Angstwährung noch wichtiger werden.

Wie sich der Kurs wirklich entwickelt, weiß aber niemand, kurzfristige Schwankungen sind jederzeit möglich. Zudem werden für die Lagerung der Barren Gebühren fällig, feste Erträge durch Zinsen bringt das Edelmetall nicht. Experten empfehlen daher, nicht mehr als einen kleinen Teil des Vermögens in Gold zu investieren.