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Reaktion der Börsen: Bundesregierung schickt Kurse in den Keller

Unruhe an den Finanzmärkten: Nach dem Verbot spekulativer Leerverkäufe in Deutschland sind die Aktienkurse abgerutscht. Börsianer kritisierten die Regulierungsmaßnahmen der Bundesregierung als Verzweiflungstat, die ohne die Beteiligung anderer Staaten keinen Sinn mache.

Das von Deutschland im Alleingang beschlossene Verbot riskanter Börsenwetten hat die Finanzmärkte verunsichert. Europaweit standen am Mittwoch die Börsen unter Druck, nachdem bereits die Aktienkurse in New York und Asien nachgegeben hatten. Der Euro rutschte zwischenzeitlich unter 1,2146 US-Dollar und war so schwach wie seit vier Jahren nicht mehr. Immerhin: Er erholte sich am Abend und notierte im späten europäischen Geschäft wieder bei mehr als 1,23 Dollar.

Die Aktienkurse dagegen blieben im Keller. Der Dax in Frankfurt verlor 2,7 Prozent und landete mit 5988 Punkten unter der wichtigen 6000-Punkte-Marke. Auch die anderen europäischen Börsen schlossen deutlich im Minus. Händler verwiesen einhellig auf das Verbot ungedeckter Leerverkäufe, das seit Mitternacht gültig ist. Sorgen bereiteten zudem die Pläne der Bundesregierung zur Einführung einer Finanztransaktionssteuer, hieß es.

Die Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin) hatte auf Anweisung der Regierung am Dienstag ungedeckte Leerverkäufe in Aktien von zehn deutschen Finanzkonzernen sowie in Staatsanleihen aus Euro-Ländern verboten. Auch der Handel mit bestimmten Kreditausfallversicherungen (Credit Default Swaps/CDS) auf Anleihen der Euro-Zone wurde untersagt.

Alleingang in der Kritik

Marktteilnehmer zeigten - nicht ganz uneigennützig - wenig Verständnis für die Maßnahmen und kritisierten insbesondere den Alleingang der Bundesregierung ohne internationale Abstimmung. "Nun treiben die Politiker den Teufel mit dem Beelzebub aus", erklärte Hans-Jürgen Haack von den "Bernecker Börsenbriefen". "Die Finanzmarktregulierungen werden den Euro insgesamt eher weiter schwächen, weil das Geld abfließen wird."

Das Frankfurter Bankhaus Metzler nannte die Maßnahmen eine Verzweiflungstat. "Erschwerend kommt hinzu, dass Europa nach wie vor nicht mit einer Stimme spricht, wie der deutsche Alleingang zeigt", sagte ein Experte der Bank. "Dies führt letztlich dazu, dass Investoren verunsichert werden und finanzielle Mittel aus dem Euroraum abziehen."

Auch die Commerzbank, bei der der Staat Großaktionär ist, übte Kritik: Die Schuldenkrise in Europa könnte sich weiter verschlimmern: "Die jüngste Zuspitzung der Schuldenkrise ist nicht auf Spekulanten, sondern vielmehr auf eine durchaus rationale Zurückhaltung bei Investoren und Banken zurückzuführen." Die Politik laufe Gefahr, den Eindruck zu erwecken, man wolle den Markt in eine Richtung zwingen.

Kanzlerin verteidigt nationalen Alleingang

Bundeskanzlerin Angela Merkel (CDU) verteidigte dagegen die Verbote. "In den Bereichen, in denen ein nationaler Alleingang Deutschlands keinen Schaden hervorruft, werden wir auch im nationalen Alleingang handeln", sagte sie im Bundestag. Das Verbot ungedeckter Leerverkäufe bleibe solange in Kraft, bis auf europäischer Ebene anderweitige Vorgaben erreicht seien. Nach Angaben der Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin) gilt die Regelung zunächst bis zum 31. März 2011.

Der Bundesverband Öffentlicher Banken Deutschlands (VÖB) applaudierte der Regierung. Oberste Priorität habe die Stabilität des Finanzmarktes. "Auch wenn nationale Maßnahmen dabei nur eine beschränkte Wirkung entfalten können, finde ich es richtig, dass Deutschland hier in der Europäischen Union eine Vorreiterrolle einnimmt", sagte VÖB-Hauptgeschäftsführer Karl-Heinz Boos.

Leerverkäufe können Kurse ins Wanken bringen

Bei Leerverkäufen verkaufen Anleger, die auf fallende Kurse setzen, Titel von vornherein mit der Absicht, sie später zu einem niedrigeren Kurs zurückzukaufen und so Gewinne einzustreichen. Bei gedeckten Leerverkäufen leihen sich Investoren die zu verkaufenden Aktien. Bei ungedeckten Leerverkäufen decken sie sich nicht mit Aktien ein, sondern verkaufen Aktien, ohne sie ausgeliehen zu haben. Solche ungedeckten Leerverkäufe können Kurse besonders heftig ins Wanken bringen.

Auf dem Höhepunkt der Finanzkrise im Herbst 2008 hatten mehrere Aufsichtsbehörden weltweit zeitweise ungedeckte Leerverkäufe untersagt. In Deutschland waren diese nach einem eineinhalbjährigen Verbot erst Anfang Februar wieder erlaubt worden.

Reuters/DPA / DPA / Reuters
kann man sich gegen eine maßnahme vom jobcenter wehren?
hallo. ich bin quasi arbeitsunfähig seit meinem 18ten lebensjahr. ich wiege 200 kg und habe eine betreuung weil ich sonst gar nichts schaffen würde. sie bringt mich zu terminen und begleitet mich zu arzt besuchen. das einzige was ich noch alleine kann ist einkaufen und das auch nur weil es nunmal lebensnotwendig ist ,jedoch bin ich danach total erschöpft und fertig.ich kann keine 200 meter mehr laufen.und mal ganz abgesehen von meiner körperlich verfassung leide ich seit meiner kindheit an starken depressionen,borderline,panikattacken,einer traumatischen belastungsstörung und angstzuständen. ich bin demnach körperlich sowie auch psychisch ziemlich fertig. gestern war ich beim amtsarzt zur begutachtung sowie auch einmal vor 2 jahren. und die ärztin sagt mir ernsthaft,das es zumindest köperlich nicht ausreichen würde das ich weiterhin krank geschrieben werden kann und sagte,das eine maßnahme sicherlich gut sein kann.und das obwohl ich bereits sagte,das ich körperlich unfähig bin irgendwas alleine zu schaffen und ,meine betreuerin mich überallhin begleiten muss.(ich habe kein auto)ich bin vollkommen entsesetzt und habe nun angst das sie mich in eine maßnahme stecvken welche ich einfach nicht schaffe und sie mir dann das minum an geld nehmen welches ich bekomme und ich dann verhungernd und auf der starße leben muss,eben weil es ein ding der unmöglichkeit für mich darstellt.kann man sich da irgendwie wehren?sie sagt sie findet ich sei zu jung um berentet zu werden (28).ich habe gerade wirklich angst.kann man einen menschen zwingen etwas für ihn unmögliches zu tun?ich hab das gefühl die wollen irgendeine quote erfüllen und solange man die arme bewegen kann,ist man arbeitsfähig...hilfe :(